H2O Innovation inc. (« H2O Innovation » ou la « Société »), entreprise offrant des solutions intégrées de traitement des eaux utilisant les technologies de filtration membranaire pour les marchés municipaux, de l'énergie et minier, annonce aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2012. Les états financiers consolidés correspondants ont été établis conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Au cours du trimestre terminé le 31 décembre 2011, les revenus de la Société ont augmenté de 11 %, à 7,1 M $, contre 6,4 M $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, et son carnet de commandes de systèmes de traitement des eaux est demeuré élevé à 30,0 M $.
« Nos résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2012 sont à la fois porteurs de progrès et de défis. Bien que les revenus soient en hausse de 11 % par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice 2011, ils sont demeurés stables comparativement au premier trimestre de l'exercice actuel et n'ont pas atteint nos projections. Avec un carnet de commandes toujours élevé qui s'est maintenu au-dessus des 30,0 M $ tout au long des six premiers mois de l'exercice, nous nous attendons toujours à atteindre un niveau de revenus record en fin d'exercice, alors que les dates de livraison prévues des projets en cours nécessiteront que nous augmentions notre rythme de production, ce qui devrait avoir un impact positif sur les revenus », a indiqué Frédéric Dugré, président et chef de la direction de H2O Innovation inc.
Les deux lignes d'affaires de la Société ont enregistré des revenus en hausse comparativement au deuxième trimestre de l'exercice 2011. Les revenus provenant des systèmes de traitement des eaux se sont élevés à 4,1 M $, contre 3,6 M $ en 2011, tandis que les revenus provenant des produits chimiques de spécialité et autres consommables ont atteint 3,0 M $ au cours de ce trimestre, contre 2,8 M $ en 2011. Ces légères augmentations n'ont toutefois pas permis d'enregistrer une augmentation équivalente de la marge bénéficiaire brute. Plusieurs facteurs externes et internes ont fortement influencé la marge brute du trimestre, qui s'élève à 22,6 %, contre 31,4 % au deuxième trimestre de l'exercice 2011, un niveau record et inhabituellement élevé.
Trois facteurs ont affecté la marge brute du trimestre, le premier étant externe et hors du contrôle de la Société. Premièrement, certains clients de la Société ont retardé la livraison ou la mise en service de leurs systèmes. Ce retard a décalé à la seconde moitié de l'exercice ou au-delà la reconnaissance des revenus de ces projets. La Société a également peiné à maintenir ses marges sur deux projets américains obtenus en plein cœur de la récession avec des marges inhabituellement peu élevées. Ces projets étaient deux des derniers projets d'importance à faible marge encore présents dans le carnet de commandes de la Société. Finalement, la réaffectation des ressources et frais associés que la Société a engagée durant le premier trimestre aura un effet permanent sur la marge brute tout au long de l'exercice 2012, réduisant les marges brutes d'environ 2 % par rapport aux marges enregistrées durant l'exercice 2011.
La perte d'exploitation pour le trimestre s'est élevée à (756 280 $), contre (310 639 $) pour la période correspondante de l'exercice précédent. Les frais d'exploitation, de vente et administratifs sont collectivement demeurés stables à 2,0 M $ pour ce trimestre par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2011. Ces frais ont diminué de 2,4 points de pourcentage en proportion des revenus totaux - résultat du programme de réduction des coûts mis en place l'année passée, de la réaffectation des ressources réalisée au cours du premier trimestre et de l'ajout de nouvelles ressources à nos forces de ventes dédiées aux systèmes et aux produits consommables, toujours au premier trimestre.
Le BAIIA pour ce trimestre a atteint (707 814 $), contre (23 624 $) pour la période correspondante terminée le 31 décembre 2010. Le BAIIA ajusté (excluant les charges de rémunération à base d'actions) s'est élevé à (671 487 $), comparativement à 7 951 $ pour la période comparable de l'exercice 2011. Sur la base des douze derniers mois, en comparant les périodes du 1er janvier au 31 décembre terminées en 2010 et 2011, le BAIIA a progressé de (1 876 936 $) à (206 895 $), soit une amélioration de 1 670 041 $, ce qui rapproche le niveau de BAIIA de la Société sur la base des douze derniers mois du seuil d'équilibre.
Les flux de trésorerie de la Société pour le trimestre ont été affectés par les retards dans l'exécution et la livraison des projets, ainsi que par le démarrage de plusieurs projets d'importance. Le renouvellement et l'augmentation des facilités de crédit renouvelables de la Société conclus peu après la fin du trimestre lui assureront une flexibilité accrue et des capacités plus importantes pour couvrir ses futurs besoins en fonds de roulement associés à l'exécution de son carnet de commandes. La ligne de crédit renouvelable de H2O Innovation a été augmentée de 1 M $, passant à 4 M $, et peut être utilisée en devises canadiennes et américaines. Ce renouvellement accordé à des conditions favorables et apportant une réduction des coûts associés est également un témoignage de confiance et de soutien des partenaires financiers de longue date de la Société.
Pour ce trimestre, la Société a enregistré une perte nette de (1 214 510 $) ou (0,020 par action), comparativement à (523 693 $) ou (0,009 $ par action) pour le deuxième trimestre de l'exercice 2011.
« En 2011, notre défi était de faire croître notre carnet de commandes et nous avons réussi. Forts d'un carnet de commandes élevé, de nouvelles commandes régulières et de l'augmentation graduelle de nos ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables, nous avons toutes les fondations requises pour générer des revenus plus élevés au cours des six prochains mois de l'exercice 2012 et terminer l'exercice avec un niveau de revenus record et des marges solides, tout en assurant la saine croissance de notre compagnie », a conclu Frédéric Dugré.
*Source Marketwire
Groupe Québec Hebdo
